随着近年来监管部门对网贷不合规平台的整治力度加大，不少网贷行业平台陆续出现暴雷的情况。倒闭，停业，跑路，诈骗，违规，国内P2P行业发展多年依然没有摆脱这几个负面词汇。为何监管日趋严格的今天，违规现象还是层出不穷？根据第三方统计显示，80%的P2P风险都源于资产端，平台的底层资产不透明，虚假标自融等问题才是导致平台暴雷的关键。

　　什么是底层资产？简单来说就是投资人的钱去了哪里，借款人拿着这笔钱干什么去了。目前，很多平台的做法是把诸多底层资产打包成为一款新的产品，只提供理财产品名称和收益率，外界无法从这些产品描述中得知“这些钱被谁拿去用来干什么”，这就是典型的底层资产不透明。而且不同底层资产的风险也大不相同，如果我们将平时可以直接购买的基金、信托、银行理财产品比作超市里的开袋即食的零食，那么用来制做零食的原料就是所谓的“底层资产”，配方底料不同，制作出来的零食自然味道不同，底层资产一样，投资产品不同，投资风险也不可相提并论。

　　作为一名合格的投资者，你应该具备足够的风险辨识能力，搞清楚平台资产端业务类型，底层资产是否优质，还款来源是否可靠，有无资金池性质，产品控制手段是否严谨有效等信息。投资不是简单看收益率，也不能只看融资的主体信用，如果你连底层资产是什么都搞不清楚，所谓的收益还靠谱吗？

　　目前市面上的资产种类比较多，大致可以分为有抵押物和无抵押物两种，有抵押物的资产包括常见的车贷资产、房贷资产、票据质押等；无抵押物的资产则包括个人消费信贷、供应链金融、融资租赁等。

　　通常讲，有抵押物的风险系数小于无抵押物的，抵押物价值大的风险系数小于抵押物价值小的，下面我们分别讲下各种主要的底层业务的区别。

　　1.个人信用贷款，信用贷业务其实就是基于借款人的各种生活及消费习惯，给予借款人一般额度不超过20W大于5W的纯信用借款，虽然没有抵押物，但是它金额小，分散透明的特点也保证了其即便逾期也不会对平台造成太大影响，属于比较好的业务类型。

　　2.车贷，属于行业内很成熟的业务，它的优势很明显：小额分散，有抵押物，抵押物易流通，平台透明度高等。目前不少平台都在进军车贷，风险主要在于对风控评估能力的考验，以及谨防借款人二次抵押骗贷的行为。

　　3.房贷，顾名思义就是将房子抵押，作为抵押物从而获得贷款，其模式与车贷模式类似，但是由于房产具有区位的特殊性，相对于车贷，更加依赖于线下的资产评估。在P2P平台中常以“房抵贷”和“赎楼贷”的形式出现。但目前收国家政策影响，房价有波动风险，且金额过大，风险更高。

　　4.票据业务，票据贷款是指票据收款人在票据到期以前将票据权利转让给贷款人，并先期付给一定利息而取得现款的一种资金融通方式。在目前我国企业信用普遍不高的市场环境下，目前开展票据理财业务的平台，大部分为银行承兑汇票，有银行做背书，风险较小，更为可靠。但同样的收益较低，性价比较低。

　　5.供应链金融，简单来说就是以核心企业的信用为担保，为上下游合作企业进行融资。相较于其他贷款，供应链金融事实上一直以来都是银行的“生意”，通道稳定，金额较大。另一方面，供应链金融切实注入实体经济，解决中小企业融资难的问题，符合大的监管政策走向，属于优质资产。像江苏住银所的无忧贷，就是为江苏某新三板上市公司旗下的子公司融资服务，该上市公司作为担保方保障了项目收益，提供长期有效的借贷标。

　　综上，对于是否投资P2P，如何寻找合适的平台，首先要做到的就是学会判断底层资产的性质和真实性，接着是分析其资本利率和资金成本是否匹配，如果标上是写艺术品，玉石等价值波动极大的产品做担保，就要尽量避开，同理，如果是有稳定收入保障的，或者保值的抵押物，安全性就高得多。随波逐流的投资成不了巴菲特，唯有不断学习投资知识才能不当下一波韭菜。