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广发内需:险资抄底成功!至少还有2000亿子弹 买谁?

admin 2020-2-13 11:2263

    疫情的阴霾已经逐渐退散,险资抢筹的热情更加高涨,目前上证综指距离3000点一步之遥。2月3日,A股暴跌,险资一日抢筹百亿,近日,随着行情的逐步走好,险资加仓的热情更加高涨。据机构测算,今年商业保险公司的入市规模在2570亿元-4627亿元左右,会成为市场的压舱石。险资偏爱高ROE、高股息个股,险资入市有望完善A股的长线投资逻辑。

    不惧疫情大幅加仓

    “疫情对市场肯定有影响,但疫情总会过去。2月3日上证综指一下暴跌8%,千股跌停,大量优质资产直接打了9折,这正是捡便宜的时候。当日再割肉显然不合时宜,一是千股跌停,根本没法成交,二是作为机构肯定不会看一两日的涨跌,而是半年甚至更长时间。从现在来看,此前的抄底整体思路还是对的。”一家险企负责人对21世纪经济报道记者表示。

    此前多家大型保险机构向权益投资经理发出内部指令:2月3日当天不能净卖出。所谓的不能净卖出,即仓位不能下降,不过仍有调仓的空间,比如用C股换D股等。

    但据21世纪经济报道记者近期从多家大型保险机构了解到的情况来看,保险机构权益投资经理的操作,调仓者少,补仓或抄底者众。

    华南一家小型险企的投资经理表示:“现在A股还不到3000点,因为一次恐慌事件去割肉肯定不合时宜,我们还是看好未来A股的表现。低利率已经是不争的事实,且这种局面可能是未来很长一段时间的主基调,在此背景下,机构对风险资产的配置力度肯定会加强。再加上监管机构对市场的呵护,我们认为今年市场大有可为。”

    上述投资经理认为,虽然宏观经济目前仍较为困难,但市场一定先于实体经济见底。“目前的点位来看,机遇一定大于风险,应该是该贪婪一点的时间。”

    从采访中了解到,险企的投资理念并未发生明显变化,低估值仍是考虑的首要因素,金融、地产、基建依旧是布局的重点领域。“科技、新能源等股票也会尝试,比如特斯拉的相关概念股等。”上述投资经理表示。

    医疗医药公司被追捧

    根据统计,今年险资已经调研了117家上市公司,受到疫情影响,二月以来调研最多的医药企业(电话调研)。其中迈瑞医疗和博雅生物分别有36家和35家险企调研。

    此外科技类企业也是关注重点,如美亚柏科、京东方、宇信科技等也是保险的重点关注对象。

    “去年险企的业绩十分分化,就是因为不同险企对于权益类市场的判断不同,从收益来看,显然‘胆子’大的,日子会好过一点、因此今年大家的预期都较为一致,在权益类市场加码的力度会有所增加。”

    粤开证券分析师谭韫珲在研报中表示:我国险资入市比例依然偏低。目前,我国险资投资股票及证券投资基金的比重不超过13%,险资占A股流通股的比重在3%左右,加上企业年金及社保基金的比重也不足4%。

    谭韫珲认为,随着行业内外因素共振,险资入市有望提速。特别是非标刚兑打破,强化险资入市内生诉求。据测算,2020年养老金入市有望带来近1300亿元的增量资金:其中,基本养老金保险660亿元、社会保障基金376亿元、企业年金200亿元。商业保险公司2020年的入市规模预计在2570亿元-4627亿元左右。险资偏爱高ROE、高股息个股,险资入市有望完善A股的长线投资逻辑。在行业配置上,险资偏爱银行、地产、生物医药、公用事业企业,投资风格偏稳健。在个股配置上,险资偏好高股息、高ROE蓝筹股。险资具备资金量大、长线资金的特点。险资投资相比于个人投资者更注重盈利性、长期性,险资入市有利于有助于我国股市的慢牛发展,促进资本市场长期健康发展。

    (文章来源:21世纪经济报道)
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