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医药投资回归理性 机构精选两大优质赛道 持有的医药主题基金该怎么办? ...

admin 2020-2-21 19:2994

    2月21日,医药板块有所回暖,投资回归理性,个股仍然存在分化,昂利康、天宇股份、恒大生物涨停。口罩概念股表现强势。

    机构指出,医药行情已逐渐恢复理性。疫情对行业只是短期影响,随着疫情逐渐被控制,医药核心资产依然是行业配置的重点。在药品降价的大逻辑下,创新依旧是行业的主题,建议投资者继续关注以创新药为主的专科制药龙头以及产业链外溢的外包领域的优质企业,同时看好进口替代下的优质国产高端器械龙头以及不受医保约束的消费类服务商。

    持有医药基金的你不用太过慌张,疫情危机之后也许正是下一轮医药牛市的开端。医药是一条好的赛道,顺应政策趋势和医药行业变革方向,捕捉创新药领域的投资机会长期持有,是明智选择。但医药行业细分领域众多,专业性较强,研究壁垒较高,对于普通的投资者,建议大家选个专业背景深厚、真正懂医药的基金经理为大家做投资。

    医药行情恢复理性 机构建议关注长期向好的核心资产

    随着疫情逐渐好转,近期,与防护用品、医疗器械及抗病毒相关的企业回调明显,医药板块走势平淡。上周(2月10日-14日),申万医药指数上涨1.61%,跑输沪深300指数2.00%;截至2月19日收盘,申万医药指数较上周下跌0.09%,涨跌幅均在28个一级板块居中下游。

    渤海证券分析师徐勇表示,医药行情已逐渐恢复理性。疫情对行业只是短期影响,随着疫情逐渐被控制,医药核心资产依然是行业配置的重点。在药品降价的大逻辑下,创新依旧是行业的主题,建议投资者继续关注以创新药为主的专科制药龙头恒瑞医药、健康元以及产业链外溢的外包领域的优质企业凯莱英、泰格医药,同时看好进口替代下的优质国产高端器械龙头安图生物、乐普医疗以及不受医保约束的消费类服务商安科生物。

    兴业证券分析师孙媛媛认为,创新与消费升级仍是医药行业的长期逻辑,建议立足长期,布局核心资产,建议关注大创新和细分领域龙头。由于科技创新类龙头更依赖于外部股权融资,随着政策环境更温和,创新药、创新器械和创新产业链等标的有望更快发展。此外,经营杠杆较为明显的公司,比如连锁类行业,包括医疗服务药店等公司也可布局。

    天风证券分析师郑薇、潘海洋指出,整体来看,疫情对医药诸多子行业形成正向影响;此外,部分领域即便短期受疫情影响但其本质上为需求后置,中长期趋势依然向好。在当前时点,建议逐步关注阶段性受影响但中长期持续景气的领域,重点关注流通类标的九州通,疫苗标的康泰生物、智飞生物,血制品标的天坛生物、博雅生物、华兰生物,医疗服务标的爱尔眼科等。

    方正证券医药行业首席分析师周小刚认为,目前全国仍处于疫情防护的关键时期,相关行业持续受益:此前疫情迅速发展导致了相关资源的匮乏,与疫情监测相关的分子诊断企业及第三方实验室、医院设施建设相关的医疗设备企业、患者治疗相关的血制品企业和抗病毒药物企业、个人防护的耗材企业将持续受益。

    周小刚建议寻找确定性,精选质优赛道。一方面,老龄化给医药行业提供增量需求,国家鼓励创新药等政策亦为行业腾飞提供额外动力;另一方面,受制于医保资金刚性约束,行业发展面临一定挑战。结合疫情对公司业绩的拉升作用,周小刚推荐迈瑞医疗、长春高新、安科生物、博雅生物、天坛生物等标的。

    持有医药基金的你 别慌!

    2.17-2.19,本周前三天,医药生物涨跌幅-0.09%,排名都到倒数第一了。

    不少持有医药基金的小伙伴们开始慌了。为啥大盘没怎么跌,医药却跌了这么多?

    以上周医药子行业涨幅情况看,存在分化现象,偏消费型的子行业“医药商业”跌幅最大,在拖后腿。正如餐饮、旅游等行业,受制于供应链、人流量等等因素影响,短期拖累整个行业业绩。

    不过不用过多担心,这些会随着“疫情”好转后逐步恢复。

    转“危”之后很可能就是“机”

    既然疫情好转可能带来医药板块阶段性的回调,那我是不是要先赎回医药基金?

    别着急!类似新冠肺炎疫情这类重大公共卫生事件,往往会助推整个行业的快速发展,对长期投资而言,或许是个底部布局良机。

    股市里,对医药生物板块也是重大转折,差不多在2008年下旬,医药生物指数便从此领涨于大盘指数(以沪深300为例),并且此后也并无跑输迹象!

    此次新冠肺炎疫情,无论是在响应速度上,还是管控力度上,都要比非典时候强很多倍,国家层面的重视也是“空前”的。上周五(2.14),中央全面深化改革委员会第十二次会议已经明确,要从保护人民健康、保障国家安全、维护国家长治久安的高度,把生物安全纳入国家安全体系,要尽快推动出台生物安全法。

    生物安全法,涉及到医药板块各个领域,长期看,各领域都有望获得国家产业政策支持和财政扶持等措施,进而快速发展。

    投资医药的核心逻辑一直没有变!

    1、医药的需求一直都在

    需求是投资医药最大的确定性,它不会随着某一个短期事件而更改,甚至因为生活快节奏、突发事件还可能爆发,比如当下面临的疫情。

    人类历史上史无前例的老龄化、消费升级、城市化、医保全覆盖等等提升为医药需求提供了快速增长的大背景,而且人类对医药的需求是“刚需”!生老病死,谁都躲不开的。

    2、优秀的药企利润高且难以取代

    从供给端看,医药企业相对其他行业门槛较高,不容易被复制取代,净利率也比其他行业要高出很多,统计A股过去10年,医药是最容易出十年十倍股的行业(24只个股中占7位),也是全球诞生百年企业最多的行业。

    3、创新是医药行业的灵魂

    医药涉及的子行业众多,创新药产业链由于其稀缺性和目前的政策宽容,仍是未来主投资的方向。虽然医药研发前期投入巨大,但是一旦研发成功,上市公司获得的回报将是巨大的。

    在过去的行业板块中,我们也能发现创新能力强的药企,即使受到短期价格压力影响,现金流受到冲击,但他们有足够能力度过难关。

    对医药行业投资的核心思想——永远拥抱创新,选择最核心最具创新能力的药企。

    回过头来看,持有医药基金的你不用太过慌张!疫情危机之后也许正是下一轮医药牛市的开端。

    医药是一条好的赛道,顺应政策趋势和医药行业变革方向,捕捉创新药领域的投资机会长期持有,是明智选择。

    近年来,在黑天鹅事件扰动、人们需求扩展情况下,市场已经越来越认识到医药行业是个成长空间巨大的朝阳产业。但医药行业细分领域众多,专业性较强,研究壁垒较高,对于普通的投资者,小欧建议大家选个专业背景深厚、真正懂医药的基金经理为大家做投资。(中欧基金)
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