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什么是信用交易?信用交易有哪些优缺点?

yueyue 2019-7-11 16:4349

  相信大家在股票市场中一定听说过保证金交易,而在一些股票的交易过程中,通常也是要收取一定数量的保证金的,那么大家对保证金交易是否熟悉呢?到底什么是保证金交易?保证金交易又有什么优缺点呢?带着这些疑惑,接下来就由我来为你解答。

  所谓信用交易又称保证金交易和垫头交易,是指证券交易的当事人在买卖证券时,只向证券公司交付一定的保证金,或者只向证券公司交付一定的证券,而由证券公司提供融资或者融券进行交易。

  保证金交易分为保证金买入交易和保证金卖出交易两种。

  保证金买入交易,是指价格看涨的某种股票由股票的买卖者买进,但他只支付一部分保证金,其余的由经纪人垫付,并收取垫款利息,同时掌握这些股票的抵押权。由经纪人把这些股票抵押到银行所取的利息,高于他向银行支付的利息的差额,就是经纪人的收益。当买卖者不能偿还这些垫款时,经纪人有权出售这些股票。

  保证金卖出交易,是指看跌的某种股票,由股票的买卖者缴纳给经纪人一部分保证金,通过经纪人借入这种股票,并同时卖出。如果这种股票日后价格果然下跌,那么再按当时市价买入同额股票偿还给借出者,买卖者在交易过程中获取价差利益。

  股票信用交易的特征:

  1、股票信用交易的交易量与保证金比例

  进行保证金信用交易,交易者必须交纳一定数量的现款(交股票也按当时市价折算成现款)作为保证金。这一定数量的现款是由保证金比例来确定的。

  2、股票信用交易以现货交易为原则

  股票信用交易虽然有其特殊的买卖方式,但是从交割方式的角度来讲,这种交易方式与现货交易基本一致。垫头交易成交之后,买卖双方都必须即时清结交割,另外在交割期买卖双方都以现款或现货(股票)进行交割,这与现货交易的方式一样。其差别只是在现款(或股票)中有一部分是借来的。

  3、股票信用交易中的垫付款利息

  投资人在通过信用交易订立买卖合同之后,投资人与证券公司之间继续存在一种借贷关系,具体而言,为投资人代理垫付买进款项的证券公司对其代理垫款项要征收一定比例的利息,叫做垫付款利息;同样,为投资者代垫股票卖出的证券公司对卖出后代为保存的卖货价款也要求顾客支付一定比例的利息。

  4、股票信用交易内的双重信用

  股票交易者以部分的价款以及向经纪人借入的其余部分买入,其不足部分,即向经纪人借入的垫付款是建立在信用的基础上的。经纪人垫付部分的差价款,是以日后投资者能够偿还这部分差额价款及垫付部分价款利息为前提的。这是经纪人同投资人双方之间的一层信用关系。

  另一方面,经纪人垫付的差额价款是如何得来的呢?为此,经纪人得向银行借款以支付这部分的金额,这样银行与经纪人之间同时也存在一层信用关系。银行在放贷时,也以日后作为贷款借入方的经纪人能够偿还这部分款项及由本金所孳生的借款利息为信任基础。

  股票信用交易的优缺点:

  优点:

  1、杠杆作用

  给客户以较少的资本,获取较大的利润的机会。

  2、大宗交易

  客户能够超出自身所拥有的资金力量进行大宗的交易,甚至使得手头没有任何证券的客户从证券公司借入,也可以从事证券买卖,这样就大大便利了客户。

  缺点:

  1、风险较大。

  2、过多使用信用交易,会造成市场虚假需求,容易形成股价波动。

  以上就是关于股票信用交易的全部内容,希望能在日后的交易过程中对大家产生帮助。炒股有风险,入市需谨慎。
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